ブラックショールズモデルの公式!!

ブラックショールズモデルの公式を
理解してる？

ブラックショールズモデルの公式のポイント−その１−

では、ブラックショールズモデルの公式とは何に使うのか？現代の若者からは、 すぐにこの様な詰問責めにあうことは用意に想像がつく。その質問に答える前に、みなさんは、 インデックスというものをご存知だろうか？日本では、日経平均株価、東証TOPIXなどである。 アメリカであれば、NYダウやS＆P５００である。これらは一体、何を指しているのだろうか？

実は、ブラックショールズモデルの公式を理解するにも、これが大きなポイントになってくる。

ブラック バイ ブラックショールズモデルの公式のポイント−その２−

ブラックショールズモデルの公式の役割は、株を取引する際のインデックスとよく似ている。例えば、ここに年に５％価格が上昇すると保障される株があったとする。あなたは買うであろうか？では、銀行の金利が年利１０％だったら、あなたはその株を買うであろうか？これはずいぶんと判断が変わってくるはずである。つまり、最初の問いだけでは、直感的なイメージとして、株を買わなければ、年利０％のようなイメージをいだかせている。つまり、０％と５％を暗黙の了解で比べさせて、買いますか？と聞いている。単純に言えば、買ったほうが良い。ところが、他に低リスクで、１０％の年利のものがあるのであれば、そちらを選択する。

これは、５％というのが、０％を基準にしたら得だけども、１０％を基準にしたら得ではないということである。つまり、５％といわれただけでえは判断できないわけである。そこで、インデックスが 必要となってくる。日経平均が年に３％上昇しているときに、５％上昇する株を買っておけば特であるが、１％上昇している株はあまり得ではないということになる。 ブラックショールズモデルの公式もこれと似たような使い方をする。

プラチナム ブラックショールズモデルの公式の
ポイント−その３−

ブラックショールズモデルの公式によって、 オプションの理論的な評価額を導き出し、現実のオプションが その価格を上回ってれば、それは売り時であるし、 下回っていれば、買い時であるわけである。

もっとも、現実問題は、そうは簡単にはいかないが、 そういう基準というものが与えられて、かつそれが ある仮定の下であれ、数学的に証明され、実務でも使用されるようになった ことは、 金融の世界にとって、画期的であり、 ブラックショールズモデルの公式が 現代金融工学のはしりであるといわれる所以なのである。